고부가가치 선박 중심의 수주 확대 LNG, 초대형 컨테이너선 중심의 수주가 증가하며 실적 개선 중입니다.
친환경 규제 강화에 따른 기술 전환 필요성 IMO 환경규제 대응을 위한 친환경 선박 전환이 본격화되고 있습니다.
국내 조선사, 수익성 회복세 진입 조선 3사 모두 2025년 하반기부터 영업이익률이 뚜렷이 개선될 것으로 전망됩니다.
선가 강세 지속 + 환율 효과로 수익성 견인 고환율과 선가 상승이 수익성에 긍정적 영향을 주고 있습니다.
중국과의 기술 격차 여전 양적 확대는 중국이 앞서 있으나, 고부가가치 선박에서는 한국이 경쟁력을 유지하고 있습니다.
보고서 작성 목적 및 배경
이 보고서는 2025년 조선 산업의 흐름을 수주, 선가, 환경규제, 환율, 경쟁 구도 등 여러 측면에서 분석하고, 국내 주요 조선사(현대중공업, 삼성중공업, 한화오션)의 실적과 전략을 점검하기 위해 작성되었습니다. 특히, 친환경 선박 수요 증가와 기술 경쟁력 확보 여부가 향후 산업 성장의 분기점이 될 수 있다는 점에 주목하고 있습니다.
시장 환경 및 동향 개관
수주 회복세: 2023년부터 시작된 회복세가 2024년에도 이어지며, LNG 운반선과 컨테이너선을 중심으로 견조한 수주가 유지되고 있습니다.
선가 상승: 조선소들의 도크 포화로 인해 공급 여력이 제한되어 선가는 강세를 유지하고 있습니다.
IMO 환경규제 강화: 2023년부터 본격화된 EEXI, CII 기준 강화에 따라, 신조 수요의 질적 변화가 발생하고 있습니다.
고환율 지속: 2024년~2025년에도 원화 약세가 이어지면서 수익성 측면에서 우호적인 환경이 조성되고 있습니다.
중국의 부상과 한국의 질적 경쟁력: 중국은 양적인 면에서 세계 최대 수주국이지만, 복잡도 높은 고부가 선박에선 한국이 우위.
✨ 구조적 변화 포인트
환경규제에 따른 선박 수요 구조의 변화 단순 대체 수요를 넘어, 친환경 동력 기반(LNG 추진, 암모니아 추진 등) 선박 수요가 본격화되고 있습니다.
도크 가동률 상승으로 인한 선별 수주 조선소 가동률이 높은 상황에서 ‘선별적 수주 전략’이 중요해졌습니다. 이는 수익성 극대화를 위한 전략적 전환점입니다.
섹터별 주요 내용 요약
🔹 글로벌 발주 동향
2024년 기준, 전 세계 선박 발주는 1.9억 CGT 규모로 전년 대비 2.5% 증가
LNG선과 컨테이너선 중심으로 발주 집중
친환경 선박 비중 증가: LNG 추진선, 암모니아 추진선이 전체 발주의 약 35% 차지
🔹 한국 조선소 수주 현황
조선사
2024년 수주액
전년대비
주요 수주 내용
현대중공업
129억 달러
+8%
초대형 컨선, LNG선
삼성중공업
96억 달러
+11%
LNG선 비중 70%
한화오션
83억 달러
+5%
군함, 특수선 포함
🔹 선가 및 원재료 동향
선가: 2024년 평균 신조선가 지수 163포인트 → 고점 유지 중
강재 가격: 2024년 후반부터 하락세 전환, 수익성에 긍정적
환율 효과: 고환율 지속(1,350~1,400원/달러)로 원화 수익성 우호
핵심 인사이트 정리
고부가가치 선박 수주 집중이 수익성 회복 견인
LNG선과 대형 컨테이너선 비중 확대 → 수익성 높은 포트폴리오 구축 중
도크 포화로 선별 수주 전략 강화
공급 능력 제한 → 고마진 선박 위주 수주, 중장기 수익성 안정화 가능
친환경 전환 수요 본격화
IMO 2023 규제 시행에 따라 암모니아, 수소 등 친환경 선박 수요 급증 예상
삼성중공업의 LNG선 경쟁력 부각
전체 수주의 70%가 LNG선 → 차별화된 기술력 기반
한화오션, 방산 및 특수선 중심의 포지셔닝
상선 수주 비중은 낮지만, 국방산업과의 연계로 독자적 포트 구축
📊 요약 테이블
구분
발주 동향
수주 주도 선박
선가 흐름
전략 포인트
글로벌
1.9억 CGT (+2.5%)
LNG, 컨선 중심
고점 유지
친환경 선박 전환
한국
고가치 선박 중심 수주
LNG선, 대형 컨선
원자재 하락 영향 수익성↑
선별 수주 전략
산업 전망 및 리스크 요인
친환경 선박 중심의 글로벌 발주 수요는 중장기적으로 지속 확대될 것으로 전망됩니다.
한국 조선사들은 도크 포화 상태에서 선별 수주 전략을 강화하며 고수익 구조를 공고히 하고 있습니다.
2025년 이후 선가가 조정될 가능성이 있으나, 원재료 가격 하락과 고부가 수주 비중 확대가 수익성을 방어할 것으로 분석됩니다.
지정학적 리스크(중동, 유럽 등)와 원자재 수급 변동성은 주요 리스크 요인으로 지적됩니다.
ESG 기준 강화에 따라 기술 개발 및 R&D 투자 여력 확보 여부가 향후 경쟁력의 핵심이 될 것입니다.
보고서 속 제시 전략 요약
고부가 LNG, 암모니아 추진선 등 친환경 수요 집중 공략
수익성 중심의 선별적 수주 전략 지속
그룹 시너지 및 방산 부문과의 연계 확대 (특히 한화오션)
고환율 환경을 활용한 이익 극대화 시도
기술 독립형 엔지니어링 체계 강화 및 설계 경쟁력 확보 필요
투자자에게 전하는 시사점
LNG선 수주가 전체 수익성의 핵심 변수로 작용하고 있어, 해당 수주 비중이 높은 기업에 주목할 필요가 있습니다.
수익성이 빠르게 회복되는 시점은 2025년 하반기부터로 예상되며, 중장기 성장 모멘텀이 기대됩니다.
